Exchange-Traded Fund (ETF) DEFINITION des Exchange Traded Fund (ETF) Ein ETF oder Exchange Traded Fund ist eine marktfähige Sicherheit, die einen Index, eine Ware, verfolgt. Fesseln. Oder ein Korb von Vermögenswerten wie ein Indexfonds. Im Gegensatz zu Investmentfonds. Eine ETF handelt wie eine Stammaktie an einer Börse. ETFs erleben Preisveränderungen während des Tages, während sie gekauft und verkauft werden. ETFs haben in der Regel höhere Tagesliquidität und niedrigere Gebühren als Investmentfondsanteile, was sie zu einer attraktiven Alternative für einzelne Anleger macht. Weil es wie eine Aktie handelt, hat eine ETF ihren Nettoinventarwert (NAV) nicht einmal am Ende eines jeden Tages wie ein Investmentfonds berechnet. VIDEO Laden des Players. BREAKING DOWN Exchange-Traded Fund (ETF) Eine ETF ist ein Fonds, der die zugrunde liegenden Vermögenswerte (Aktien, Obligationen, Öl-Futures, Goldbarren, Devisen usw.) besitzt und das Eigentum an diesen Hasen teilt. Das eigentliche Investment-Fahrzeug-Struktur (wie ein Unternehmen oder Investment Trust) variiert je nach Land, und innerhalb eines Landes kann es mehrere Strukturen, die koexistieren. Die Anteilsinhaber haben weder direkt noch direkt Anspruch auf die zugrunde liegenden Anlagen im Fonds, sondern sie besitzen indirekt diese Vermögenswerte. ETF-Aktionäre haben Anspruch auf einen Teil der Gewinne, wie z. B. eingezogene Zinsen oder Dividenden, und sie können einen Restwert erhalten, falls der Fonds liquidiert wird. Das Eigentum an dem Fonds kann leicht in Aktien gekauft, verkauft oder übertragen werden, da Aktien der ETF an öffentlichen Börsen gehandelt werden. ETF-Schaffung und Rückzahlung Die Lieferung von ETF-Anteilen wird durch einen Mechanismus geregelt, der als Schaffung und Erlösung bekannt ist. Der Prozess der Schaffung / Erlösung umfasst einige große spezialisierte Investoren, bekannt als autorisierte Teilnehmer (APs). APs sind große Finanzinstitute mit einem hohen Maß an Kaufkraft. Wie z. B. Marktmacher, die Banken oder Investmentgesellschaften sein können. Nur APs können Einheiten einer ETF erstellen oder einlösen. Wenn die Schaffung stattfindet, baut ein AP das erforderliche Portfolio der zugrunde liegenden Vermögenswerte zusammen und wandelt diesen Korb gegen den Fonds im Austausch für neu erstellte ETF-Aktien um. Ebenso für Rücknahmen. APs zurückgeben ETF-Aktien an den Fonds und erhalten den Korb, bestehend aus dem zugrunde liegenden Portfolio. Jeden Tag werden die zugrunde liegenden Beträge der Öffentlichkeit zugänglich gemacht. ETFs und Händler Arbitrage. Da sowohl die ETF als auch der Korb der zugrunde liegenden Vermögenswerte den ganzen Tag handelbar sind, profitieren die Händler von vorübergehenden Arbitragemöglichkeiten, wodurch der ETF-Preis den Fair Value beendet. Wenn ein Händler die ETF für effektiv weniger als die zugrunde liegenden Wertpapiere kaufen kann. Sie kaufen die ETF-Aktien und verkaufen das zugrunde liegende Portfolio, indem sie das Differential sperren. Leveraged ETFs. Einige ETFs nutzen Gearing. Oder Hebelwirkung, durch den Einsatz derivativer Produkte, um inverse oder gehebelte ETFs zu schaffen. Inverse ETFs verfolgen die umgekehrte Rendite der zugrunde liegenden Vermögenswerte - zum Beispiel würde die inverse Gold-ETF 1 für jeden 1 Tropfen des Preises des Metalls gewinnen. Leveraged ETFs versuchen, eine mehrfache Rendite des Basiswerts zu erzielen. Ein 2x Gold ETF würde 2 für jeden 1 Gewinn im Preis des Metalls gewinnen. Es können auch inverse ETFs wie negative 2x oder 3x Rückkehrprofile verwendet werden. Vorteile von ETFs Durch den Besitz einer ETF erhalten Anleger die Diversifikation eines Indexfonds sowie die Fähigkeit, kurz zu verkaufen. Kaufen auf Marge und Kauf so wenig wie eine Aktie (es gibt keine Mindesteinlagen). Ein weiterer Vorteil ist, dass die Kostenquoten für die meisten ETFs niedriger sind als die des durchschnittlichen Investmentfonds. Beim Kauf und Verkauf von ETFs, müssen Sie die gleiche Provision an Ihren Broker, dass youd zahlen bei jeder regelmäßigen Bestellung zu bezahlen. Es besteht ein Potenzial für eine günstige Besteuerung der von der ETF erzeugten Cashflows, da die Kapitalgewinne aus Verkäufen innerhalb des Fonds nicht an die Anteilseigner weitergegeben werden, da sie gemeinhin mit Investmentfonds verbunden sind. Beispiele für weit verbreitete ETFs Eine der bekanntesten und gehandelten ETFs verfolgt den SampP 500 Index und wird Spider (SPDR) genannt. Und handelt unter dem Ticker SPY. Die IWM verfolgt den Russell 2000 Index. Der QQQ verfolgt den Nasdaq 100. und der DIA verfolgt den Dow Jones Industrial Average. Es gibt Sektoren-ETFs, die einzelne Branchen wie Ölgesellschaften (OIH), Energieunternehmen (XLE), Finanzgesellschaften (XLF), REITs (IYR), den Biotech-Sektor (BBH) und so weiter verfolgen. Rohstoff-ETFs existieren, um Rohstoffpreise einschließlich Rohöl (USO), Gold (GLD), Silber (SLV) und Erdgas (UNG) ua zu verfolgen. ETFs, die ausländische Börsenindizes verfolgen, existieren für die meisten entwickelten und vielen Schwellenmärkte sowie andere ETFs, die Währungsbewegungen weltweit verfolgen. Warum ich ETF-Optionen traf In vielen meiner Trades und Beispiele habe ich mich für den Handel von ETF-Optionen und nicht für Aktien oder Index-Optionen. Warum habe ich drei grundlegende Gründe, warum ich sie bevorzuge. Ill bekommen, dass in ein wenig. Bevor ich das mache, möchte ich einige grundlegende Hintergründe über ETFs, was sie sind und wie sie mit Aktien vergleichen. Was ist eine ETF? ETFs, kurz für Exchange Traded Funds können als eine Art von Investmentfonds gedacht werden, der an einer regulären Börse gehandelt wird - genau wie eine Aktie. Auf der Außenseite, sie scheinen ziemlich einfach, aber hinter den Kulissen, gibt es ein wenig Komplexität, die in die Schaffung und Verwaltung einer ETF geht. Eine ETF besteht in der Regel aus repräsentativen Aktien, die in einem Trust gehalten werden und von großen Institutionen wie Merrill Lynch, Vanguard, Barclays, State Street und so weiter verwaltet werden. Wie Investmentfonds können ETFs ein Bündel von Aktien in einem bestimmten Index, Sektor oder Anlageklasse darstellen. Sie unterliegen häufig einer kleinen Verwaltungsgebühr, die den Investmentfonds ähnlich ist, aber normalerweise viel kleiner. Im Gegensatz zu Investmentfonds handeln die ETFs wie eine Aktie. Das bedeutet jede Brokerage, wo Sie Aktien handeln können, können Sie auch ETFs handeln. Auch im Gegensatz zu Investmentfonds unterliegen Sie nicht versteckten Kapitalertragsteuer. Kapitalgewinne werden berechnet, wenn Sie die ETF gekauft haben und wenn Sie es verkauft haben. Periode. Heres das schöne Teil. Wie Aktien haben viele ETFs Optionen. Das bedeutet, ich kann Optionen auf dem breiten Markt viel wie Trading-Index-Optionen handeln. ETF-Optionen handeln gewöhnlich wie Aktienoptionen, was bedeutet, dass sie amerikanische Optionen sind, die jederzeit zugewiesen werden können, den dritten Freitag des Monats beenden und am nächsten Tag auslaufen. Also, genug Chit Chat über die ETFs selbst. Um mehr über die Details von ETFs und ETF-Optionen herauszufinden, schauen Sie sich die folgenden Seiten an. Drei Gründe für den Handel mit ETF-Optionen Wie versprochen, hier sind einige Gründe, warum ich gerne ETF-Optionen handeln. Angesichts der Zeit, könnte ich wahrscheinlich denken, einige mehr, aber wenn ich den Menschen erklären, warum ich handele sie, ich in der Regel am Ende mit diesen drei wichtigsten Gründen. 1. ETF-Optionen sind vielfältiger als einzelne Aktienoptionen Wie ich auf meiner Indexoptionsseite erwähne. Ich bin mehr ein Fan des Handels des breiten Marktes geworden. Während es stärkere Aufwärts - und Abwärtsbewegungen auf einzelnen Aktien gibt, gibt es weniger Überraschungen mit den Indizes und ETFs. Auf der Indexoptionsseite erwähnte Ive auch einige der Nachteile von Handelsindexoptionen, die natürlich ETF-Optionen eine große Alternative bilden. Mit ETFs habe ich praktisch die Fähigkeit, alles zu handeln, als wäre es eine Aktie. Nur um es auf die Erde bringen, lassen Sie mich einige Beispiele geben. Lets sagen, ich wollte etwas wirklich breit und vielfältig Handel. Ich wähle einfach den SPY, einen ETF, der den SampP 500 repräsentiert. Ein weiterer guter breiter Index ist der Russell 2000 - das sind 2000 Small-Cap-Aktien in diesem Index. Ich handele mit dem IWM, der ETF, die den Russell 2000 repräsentiert. Was ist mit einem Sektor Ich möchte den Finanzsektor handeln. XLF repräsentiert Aktien im Finanzsektor. Bauherren Das wäre der XHB. Was ist mit einer Ware wie Gold, Silber oder Öl Das wäre GLD, SLV oder USO. Wie sieht es mit Schwellenländern aus? Oder was ist mit einem bestimmten Schwellenland? EEM repräsentiert einen Bestandskorb für alle Schwellenländer. EWZ (ein ETF whos Optionen Ive gehandelt) stellt nur einen Korb von brasilianischen Aktien. Es gibt neue ETFs, die praktisch jeden Tag erstellt werden. Es ist nicht schwer zu finden, eine Asset-Klasse Im interessierten Handel darstellen. Der Trick ist zu finden, dass meine Kriterien für Trading-Optionen auf sie erfüllt. Mehr dazu später. 2. Viele ETFs und ihre Optionen handeln große Volumina Viele, aber nicht alle ETFs handeln mit hohen Volumina. Dies gilt insbesondere für die ETFs, die breite Marktindizes darstellen. Immer mehr Institutionen, wie auch Einzelhändler, interessieren sich für den Handel. Infolgedessen handeln viele ETFs auf Volumina, die gleich und größer sind, dass einige der populärsten Aktien. Da die ETF selbst hohe Volumina ausführt, werden die Optionen oft auch in großen Mengen gehandelt. Dies kann bestimmt werden, indem man die offenen Zinsen für einen bestimmten Streik in einem bestimmten Monat betrachtet. Große offene Interesse übersetzt zu hoch flüssig, was bedeutet, dass wirklich enge Bid / ask Spreads und gute Füllungen. Was ich mit guten Füllungen meine, ist, dass ich, wenn ich einen Auftragspreis richtig zwischen dem Angebot und dem bitten, oft ziemlich schnell gefüllt werde. Wenn große Mengen von Optionen zu einem bestimmten Zeitpunkt gehandelt werden, sind die Market Maker oft motiviert, um mein Angebot einfach, um meine Bestellung aus dem Weg, damit sie größere Aufträge nehmen kann - ein guter Grund, um sicherzustellen, dass meine Bestellung Größe ist eine sehr kleine Anteil der offenen Zinsen. 3. ETF-Optionen handeln oft mit 1 Schlägeinkrementen Eines meiner Lieblingsmerkmale beim Trading von ETF-Optionen besteht darin, dass sie oft unabhängig von dem Kurs des Basiswerts in 1 breiten Strike-Schritten handeln. Ich bemerkte nicht dieses so viel, als ich handelte Aktienoptionen mehr regelmäßig. Allerdings ein Freund und ich waren vor kurzem über einen Spread-Handel auf AAPL. Wenn Sie meinen Handel der Woche Tutorials oder lesen Sie die vertikale Spread-Strategie-Seiten, wissen Sie, ich mag den Kurzstreik mit einer Wahrscheinlichkeit von Erfolg zwischen 60 und 70 zu verkaufen, was bedeutet, dass ich einen Streik mit einer Wahrscheinlichkeit des Auslaufens zu finden Im Geld von 30-40. Und ich normalerweise lieber 30-35 wenn ich es bekommen kann. Was ich gefunden habe, die Optionskette für AAPL zu betrachten, ist, dass mit 5 Schläge Schritten war es schwierig, einen Streik zu finden, den ich wollte. Einer war zu hoch von einer Wahrscheinlichkeit und der nächste war zu niedrig. Es machte mir klar, ich hatte nicht wirklich das Problem mit ETF-Optionen, weil die meisten von denen, die ich handeln sind 1 Inkremente. Seine ziemlich einfach zu finden, nur die, die ich will. Risiken beim Handel von ETFs Wie bei jedem Trading-Fahrzeug stellen ETFs und ETF-Optionen einige Risiken dar und sind wichtig, diese zu kennen und zu verwalten. Ein Risiko ist das gleiche wie das Trading eines Investmentfonds, Index oder sogar eine Aktie. Der Markt kann sich wenden und ich kann Geld verlieren. Die nette Sache über ETFs ist, dass, gerade wie ein Vorrat, ich Anschläge und Begrenzungen einstellen und heraus sofort sein kann. Das gleiche gilt für Optionen auf der ETF. Das Hauptrisiko, das ich denke, wenn es um ETFs geht, ist, dass ich die genaue Mechanik dieser ETF nicht im Hinblick darauf kenne, wie sie geschätzt wird und wie sie sich im Verhältnis zum Korb von Vermögenswerten verhält, die sie repräsentiert. Dies kann die Ergebnisse eines Optionshandels auf der Grundlage dieser ETF beeinflussen. Eine andere Sache, um sich bewusst zu sein, ist, dass einige der umgekehrten ETFs und gehebelten ETFs sich unerwartet verhalten können. Die Kombination von Hebelwirkung auf die ETF plus Hebelwirkung auf die Optionen kann Ihr Trading-Konto ablaufen lassen. Der wichtigste Weg, um diese Risiken zu überwinden oder zu bewältigen ist, gut auf die ETF, die Sie handeln. Jede ETF hat einen Prospekt, ähnlich wie ein Investmentfonds, so ist es ziemlich einfach, die ETF zu erforschen, um festzustellen, ob es ein wert ist, zu handeln. Darüber hinaus ist es eine gute Idee, einige Zeit nach der ETF und vielleicht Papier Handel mit ihm zu verbringen, bevor Sie leben. Ich suche eine ETF zum Handel Ich habe meine Lieblings-ETFs, die ich gerne tausche, und ich benutze sie immer und immer wieder, egal in welche Richtung sie sich bewegen. Wenn Sie gerade erst anfangen, können Sie sich fragen, wo ETFs, die gute Option Trading Kandidaten zu finden. Hier sind einige grundlegende Schritte zu ergreifen. Forschung - nutzen Sie die Webseiten Ill Liste am Ende dieser Seite, um gute ETFs zu finden. Darüber hinaus finden Sie Ihre Broker bietet einige gute Forschungs-Tools als gut. Achten Sie darauf, Dinge wie das, was die ETF, was Management-Kosten sind, und wie es bewertet Eliminierung ETFs, die niedrigere Volumina zu verkaufen wissen - Durch niedrigere Menge, sagt Id alles, was weniger als etwa 1 Million Aktien / Tag (Durchschnitt) ist auch zu handeln niedrig. Eliminieren Sie ETFs, in denen die vordere Monatsoption offenes Interesse niedrig ist - Durch zu niedriges, ich bedeute, dass das offene Interesse groß genug sein sollte, dass ein Ihr Auftrag nur einen kleinen Prozentsatz bildet Monitor breite Indextrends sowie Branchendrends - wissen, was Sektoren sind Relativ schwach und relativ stark. Beginnen Sie mit nur wenigen EFP-Optionen wie SPY, DIA und QQQQ, lernen Sie diese kennen und fügen Sie die Liste nach und nach hinzu. Sie brauchen nicht zu viele - nur ein paar wissen Sie wirklich gut Auch, achten Sie darauf, ein Video, das ich vor kurzem auf YouTube auf Finding Optionable ETFs. Schließlich sind hier eine Liste der guten Webseiten, die verwendet werden können, um ETFs zu erforschen. Denken Sie daran, sicherstellen, dass Sie nicht nur wissen, was Index, Sektor oder Asset-Klasse es darstellt, sondern wie es verhält. An den meisten Tagen gehören ETFs zu den am stärksten gehandelten Namen in der investierenden Welt. Dies ist ein sicheres Zeichen, dass aktive Trader ETFs einsetzen, eine transparente und kostengünstige Möglichkeit, Marktschwankungen zu handeln, um Zugang zu einer breiten Palette von Assetklassen zu erhalten. Ob Anleger Anrufe auf das potenzielle Aufwärtspotenzial einer ETF kaufen wollen. Kaufen auf einen potenziellen Rückgang, oder schreiben Optionen, in den etablierten ETF-Namen sind sie wahrscheinlich eine willige Gegenpartei zu finden. Optionen sind ein zusätzliches Werkzeug für Spekulationen oder Risikosteuerung. Anrufe zu kaufen und begrenzt das Käuferrisiko auf die Kosten eines Vertrages. It8217s ein Bruchteil der Kosten für den Kauf / Kurzschluss der tatsächlichen ETF. Aber trotzdem kann der Käufer profitieren von günstigen Bewegungen. Die Optionen können auch zur Absicherung einer Position, zur Erstellung von risikoarmen Handelsstrategien unter Verwendung zahlreicher Optionen oder zur Schaffung eines zusätzlichen Stroms von Einkommen durch das Schreiben von Optionen auf bereits etablierte ETF-Positionen verwendet werden. Unten, in keiner bestimmten Reihenfolge, decken wir 13 der 100 Most Liquid ETFs durch Handelsvolumen, die sehr aktive Optionsmärkte haben (Daten vom 12.05.2015). 1. SPDR SP 500 (SPY A) Diese ETF ist konsequent eine der am stärksten gehandelten Wertpapiere, die an den US-Märkten notiert ist und durchschnittlich über 100 Millionen Aktien pro Tag beträgt. Daily Call und Put Volume, mit einem Ausübungspreis innerhalb von mehreren Dollars des aktuellen ETF Preises, in der Regel 100.000 Verträge oder mehr im nächsten Verfall Monat, mit zusätzlichen Volumen für Streiks weit weg vom aktuellen Preis und mit weiteren Ablaufdatum. Es gibt wahrscheinlich offene Interesse von Hunderttausenden von Verträgen zu einem bestimmten Zeitpunkt. 2. SPDR Gold Trust (GLD A-) Für diejenigen, die den Goldpreis handeln. Diese beliebte ETF macht in der Regel mehr als 5 Millionen im täglichen durchschnittlichen Volumen und wird durch physische Goldbestände unterstützt. GLD-Optionen sind über eine breite Palette von Streiks und Verfallsdaten verfügbar, obwohl das Volumen im Allgemeinen um den nächsten Verfall oder ein paar Monate mit einem Ausübungspreis nahe dem aktuellen ETF-Kurs fokussiert ist. Investoren, die in dieser aktiven Tasche des Optionsmarktes handeln, können in der Regel mehr als 5.000 Call - oder Put-Optionen erwarten, um die Hände jeden Tag zu wechseln. Es kann offene Interesse von Hunderttausenden auf einen bestimmten Vertrag zu einem bestimmten Zeitpunkt. 3. iShares MSCI Brazil Index (EWZ B) Zugang zum häufig volatilen brasilianischen Aktienmarkt. Diese ETF zieht aktive Händler mit seinen mehr als 15.000.000 Aktien pro Tag Handelsvolumen und etablierten Optionen-Markt. Das Volumen der EWZ-Optionen fokussiert sich auf kurzfristige Verfallda - ten, die bei Optionen mit weitem Out-of-the-money (mit einem Ausübungspreis von mehr als 5 weg vom aktuellen ETF-Preis) unbedeutend sind. Anleger können innerhalb von wenigen Monaten nach dem Auslaufen und mit aktiven Ausübungspreisen und täglichem Call - und Put-Volumen von 1.000 bis 3.000 Kontrakten Handelsverträge erwarten. 4. iShares FTSE China 25 Indexfonds (FXI A-) Aufgrund der chinesischen Expansion in den letzten Jahren ist das Interesse an einer ETF, die ihre Top-Unternehmen verfolgt, aufgeblüht. Die ETF macht in der Regel mehr als 18 Millionen im täglichen Volumen, und hat eine sehr aktive Optionen-Markt. Call und put Volumen ist in den Tausenden zu Zehntausenden pro Tag, je nach Streik und Ablaufdatum. Offenes Interesse kann von Tausenden zu Zehntausenden bei sehr aktiven Streiks und manchmal Hunderttausenden reichen. 5. Barclays 20-jähriger Treasury Bond Fund (TLT B-) Einer der aktivsten Anleihe-ETFs. TLT8217s Tagesvolumen ist oft über 8 Millionen Aktien mit signifikanten (Tausend) Call-und Put-Volumen über ein breites Spektrum der Basispreise mit unterschiedlichen Laufzeiten. Offene Zinsen von ein paar tausend Aktien ist nicht ungewöhnlich in einem breiten Spektrum von Front-Monat (neben expire) Streiks, sondern wird je nach Marktbedingungen und die Bewegung der ETF Preis variieren. 6. Silber Trust (SLV C) Die bekannteste Silber-ETF wird von physischem Silber unterstützt und handelt mehr als 5 Millionen Aktien pro Tag. Volumen tritt bei sehr weit-in und weit-out-of-the-money Streiks, mit den aktiveren Streiks Austausch von Tausenden von Verträgen. Offenes Interesse kann leicht in die Zehntausende auf einem aktiven Vertrag zu bekommen. 7. PowerShares (QQQ A-) Aufspüren der tech-heavy Nasdaq. QQQ8217s Volumen ist weit über 25 Millionen Aktien pro Tag. Das Tagesvolumen bei kurzfristigen Verträgen mit Streiks in der Nähe des aktuellen ETF-Kurses läuft von Tausenden bis zu Zehntausenden mit einer großen Anzahl offener Zinsen. Wie SPY. Dies ist einer der aktivsten der ETF-Optionsmärkte. 8. Market Vectors TR Gold Miners (GDX B) GDX verfolgt die Kursentwicklung eines Korbes aus Goldminenbeständen. Konsequent Handel mehr als 30 Millionen Aktien pro Tag. Volumen für aktive Streiks kann nach oben von zehntausend am Tag, aber in der Regel ein paar tausend zu erwarten. 9. SP 500 VIX Kurzfristige Futures ETN (VXX B) Wie diese ETF arbeitet, kann hart sein, um einen Kopf umzuwickeln, der sich um den Kopf dreht und sich umgekehrt zum SampP 500 bewegt und die implizite Volatilität verfolgt. Dieser Fonds handelt nahezu 40 Millionen Aktien pro Tag, kann extrem volatil werden und hat einen sehr aktiven Optionsmarkt. Erwarten Sie Volumen über eine breite Strecke der Schlagpreise, da die zugrundeliegende ETF wirklich in einer Börse Panik oder Schwankung bewegen kann. Viele Verträge werden mehrere Tausend in Volumen pro Tag zu tun. 10. MSCI Emerging Markets Index (EEM A-) Mit einem Volumen von mehr als 45 Millionen pro Tag haben aktive Händler EEM angenommen. Die globale aufstrebende Märkte vor allem in Asien und Lateinamerika verfolgt. Aktive Verträge regelmäßig sehen ein paar tausend Verträge wechselt die Hände in einer Sitzung, und offene Interesse kann in die Hunderttausende zu erreichen. 11. Finanzselektionsebene SPDR (XLF A) Sehr beliebt bei den Optionen und Aktienhändlern ist diese ETF im Bereich der Finanzsektorbranche nahezu 30 Millionen im Tagesvolumen. Eine große Anzahl von Streiks wird mehrere hundert im Volumen, mit sehr aktiven Streiks tun mehrere tausend. Offenes Interesse kann nach oben in die Hunderttausende drängen. 12. Tägliche Small Cap Bear 3X-Aktien (TZA B) Als aktivste der gehebelten ETFs. Bietet dieser Fonds keinen Mangel an Erregung und Gefahr für diejenigen, die nicht wissen, was sie bekommen in. Das tägliche Volumen beträgt in der Regel mehr als 12.000.000 Aktien und bis zu mehreren tausend Anrufe und Puts für aktive Streik Preise. Offenes Interesse kann während großer Bewegungen hoch werden, meist mehrere tausend in die Zehntausende. 13. Energieauswahlsektor SPDR (XLE A) Nachverfolgung des Energiesektors. XLE ist eine der höchstzulässigen Sektoren-ETFs, die neben XLF verfügbar sind. Tägliche Volumenkontrollen in nahezu 15.000.000 Aktien pro Tag, und Option Trades auftreten, über eine breite Palette von Streikpreisen. Das tägliche Volumen der aktiven Verträge reicht von einigen hundert bis zu mehreren Tausend. Offenes Interesse ist oft mehrere Tausend bis Zehntausende je nach Marktbedingungen und die Spezifikationen der Call-oder Put-Vertrag. Die untere Linie Für diejenigen, die Optionen auf ETFs Optionen, gibt es viele mit täglicher Aktivität. Letztlich benötigen Händler einen Markt, der ihnen erlaubt, innen und heraus leicht zu erhalten. Für die meisten Trader, die mehrere Verträge gleichzeitig abwickeln, erlauben diese ETFs das. Auf einer täglichen Basis konzentriert sich das Volumen in der Regel auf Streikpreise, die nahe dem aktuellen ETF-Kurs liegen und näher am Verfall sind. Halten Sie sich an den Handel dieser Verträge, da sie in der Regel die beste Gelegenheit für kurzfristige Gewinne bieten. Seien Sie sicher, sich für den kostenlosen Newsletter anzumelden, um tägliche Updates zu erhalten. Disclosure: Keine Positionen zum Zeitpunkt des Schreibens. Tip 7 - Trading ETF Optionen Exchange-Traded Funds. Oder ETFs. Sind Indexfonds, die wie Aktien an großen Börsen handeln. Alle wichtigen Aktienindizes enthalten ETFs, darunter: Dow Jones Industrial Average (DIA), Standard amp Poors 500 Index (SPX) und Nasdaq 100 Composite (QQQQ). Darüber hinaus hat fast jede große Industrie eine ETF für Investoren, die eine gesamte Branche und nicht einzelne Aktien wählen möchten. ETFs unterscheiden sich grundlegend von traditionellen Investmentfonds, die während der normalen Handelszeiten des Tages nicht handeln. Traditionelle Investmentfonds nehmen Bestellungen während der Handelszeiten der Wall Street, aber die Transaktionen tatsächlich auftreten, am Ende des Marktes. Der Kurs, den sie erhalten, ist die Summe der Schlusskurskurse aller im Fonds enthaltenen Aktien. Nicht so für ETFs, die den ganzen Tag den ganzen Tag lang handeln (genau wie Stammaktien). Da ETFs den ganzen Tag handeln, stehen ihnen Optionen zur Verfügung. Diese Optionen bieten interessante Möglichkeiten für bestimmte Strategien, einschließlich, was ich nenne die 10K-Strategie, die die wichtigste Strategie von Terryrsquos Tipps angeboten wird. Zum größten Teil, bei Terryrsquos Tipps. Für unsere Optionsportfolien verwenden wir breit gefächerte ETFs als Underlyings (SPY, DIA), weil sie nicht so stark fluktuieren wie einzelne Aktien oft (unsere Strategie funktioniert am besten, wenn der Basiswert flach bleibt oder sich nur geringfügig in beide Richtungen bewegt). Wir hatten viel Glück mit einer ETF, die nicht breit ist, sondern aus 84 Unternehmen im Banken - und Finanzdienstleistungsbereich (XLF). Die 15 wichtigsten Komponenten der Financial SPDR (XLF) und ihre Gewichte sind: 1 JPMorgan Chase amp Co. (JPM) 11,80 2 Bank of America Corp. (BAC) 8,90 3 Wells Fargo amp Co. (WFC) 8,60 4 Citigroup Inc (C) 5,60 5 US Bancorp (USB) 4,20 6 Goldman Sachs Group Inc. (GS) 3,10 7 Bank of New York Mellon Corp. (BK) 2,90 8 American Express Co. (AXP) 2,60 9 MetLife Inc. (MET) 2.28 10 Merrill Lynch amp Co. Inc. (MER) 2,20 12 Reisende Cos. Inc. (TRV) 2,00 12 PNC Financial Services Group Inc. (PNC) 1,90 13 AFLAC Inc. (AFL) 1,80 14 CME Group Inc. (CME) 1.60 15 Morgan Stanley (MS) 1.60 Eine abgesicherte Strategie: Die Optionsstrategie, die ich mit XLF verwende, ist eine abgesicherte Strategie. In vieler Hinsicht geht es bei dieser Strategie darum, weniger Risiko einzugehen, als wenn ich gerade XLF-Aktien gekauft hätte. Die Hälfte der Optionen sind ldquolongrdquo, was bedeutet, sie profitieren, wenn XLF bewegt sich in eine bestimmte Richtung, während die Hälfte ldquoshortrdquo, was bedeutet, dass sie profitieren, wenn XLF bewegt sich in die andere Richtung. Egal, welche Art und Weise XLF bewegt, die Hälfte der Optionen profitieren von der Änderung des Aktienkurses. XLF-Optionen können besser sein als XLF-Lager. Ich muss zugeben, dass ich ein Optionen-Kerl, nicht ein Stock Kerl bin. Egal wie sehr ich XLF mag (und ich weiß), ich weiß, dass ich eine ganze Menge mehr mit den Optionen machen kann, als ich es je mit der Aktie kann. Und ich kann es mit einer Strategie tun, die ldquohedgedrdquo ist. Ich kann mit XLF Geld verdienen, auch wenn die Aktie nicht steigt. Normalerweise kann ich sogar Geld verdienen, wenn es geht, (nur solange es doesnrsquot gehen zu viel, zu schnell). Wenn Sie aktiv in Optionen handeln und insbesondere, wenn Sie abgesichert sind (dh dass Sie viele verschiedene Positionen anlegen und nicht mit dem einfachen Kauf von Puts oder Anrufen spekulieren), ist es wichtig, auf den Optionsmarkt für das zugrunde liegende Wertpapier zu schauen. Option Märkte für einzelne Unternehmen, mit Ausnahme von sehr wenigen extrem aktive Aktien, haben oft große Spreads zwischen dem Angebot und gefragt Preis. In vielen Fällen setzt ein einzelner Marktmacher die Preise, und es ist schwierig, gute Durchführungen zu erhalten, wenn Sie handeln. Dies bedeutet, dass jedes Mal, wenn Sie eine Option kaufen, zahlen Sie mehr als Sie würden, wenn die Optionen wurden aktiver gehandelt, und wenn Sie verkaufen, erhalten Sie weniger als Sie würden in einem aktiven Optionen-Markt. Der Optionsmarkt für XLF ist flüssig. Bid-geforderte Spreads sind klein, und Sie können erfolgreich ausgeführte Aufträge ausführen und auf immer anständige Preise unabhängig davon, ob Sie kaufen oder verkaufen. Warum ist XLF besser als Einzelhandelsunternehmen? Es hat nichts mit dem Unternehmen zu tun. Vielmehr geht es um das Preisverhalten der meisten Einzelunternehmen. Die 10K-Strategie am besten, wenn die Aktie nicht gyrate wild. Zu bestimmten Zeiten unterliegen die meisten einzelnen Unternehmen plötzlich breiten Schwankungen in ihren Aktienkursen. Erträge werden angekündigt, und das Unternehmen übertrifft oder übertrifft die erwarteten Ergebnisse nicht, und der Bestand bewegt sich entsprechend. Ein Analyst aktualisiert den Bestand unerwartet (oder herabstuftet) und der Bestand macht einen großen Schritt. Plötzliche Kursveränderungen in der Aktie können zu Verlusten bei der Verwendung der 10K-Strategie führen. So dass wir lieber auf einem Korb von Aktien (wie XLF) als ein einzelnes Unternehmen handeln. Auf diese Weise, wenn ein Unternehmen einen großen Schwung in Aktienkurs hat, ist die Wirkung auf den gesamten Korb von Aktien in der Regel minimal. (Wenn die Unternehmen sind alle in der gleichen Branche, manchmal ein companyrsquos Gewinn ist anotherrsquos Verlust, so dass die Netto-Effekt auf den Korb der Bestände Null ist). Ich nenne mein System die 10K-Strategie. Es ist irgendwo zwischen einer langweiligen Buy-and-Hold-Strategie und Day-Trading. Es ist nicht ein Marathon ndash Sie müssen nicht für immer warten, um Ergebnisse zu sehen. Weder ist es ein Sprint, abhängig von kurzfristigen Erhöhungen des Preises der Aktie. Wie jedes Rennen, dauert es ein wenig Mühe, um auszuführen. Aber das außerordentliche Profitpotential macht es jedenfalls wert, zumindest für meine Denkweise. Eine einfache Optionsstrategie: Die 10K-Strategie basiert auf der einfachen Tatsache, dass alle Optionen jeden Tag weniger wertvoll werden (wenn der Bestand flach bleibt), aber die kurzfristigen Optionen fallen schneller als der Wert (Zerfall) schneller aus als langfristig Werden. Ich kaufe langsam verfallende langfristige Optionen und verwende sie als Sicherheiten, um schnellere, verfallene kurzfristige Optionen an jemand anderen zu verkaufen. Wenn der Vorrat flach bleibt, gewinne ich immer. Garantiert Aber wie wir wissen, bleiben alle Aktien nicht flach. Einige gute Aktien, wie XLF, tatsächlich gehen bis viel von der Zeit. Mit einem guten Gefühl über eine Aktie (und richtig) macht die 10K-Strategie noch mehr rentabel als nur genießen die Option Verfall Vorteil. Wenn die Aktie steigt, kann ich mehr mit der 10K Strategie machen, als ich es je mit dem Aktien allein konnte. Wenn die 10K-Strategie so einfach ist, warum doesnrsquot alle folgen ihm Zunächst einmal nur Terryrsquos Tips Insider wissen darüber. Thatrsquos eine ziemlich kleine, aber wachsende, Universum. Zweitens ist es wirklich isnrsquot so einfach wie die grundlegenden grundlegenden Konzept macht es scheinen. Die Strategie besteht aus Kalenderspreads zu verschiedenen Streichpreisen (sowohl oberhalb als auch unterhalb des Aktienkurses), wobei unterschiedliche Spreads bei unterschiedlichen Streiks (abhängig von Ihrer persönlichen Risikobereitschaft) oftmals eher Puts als Calls beinhalten (auch wenn Sie bullisch sind) Auf dem Lager) und unterliegt einem strengen Satz von Handelsregeln, die bestimmen, wann Anpassungen vorgenommen werden müssen. Hat die 10K-Strategie Geld verdienen die ganze Zeit Irsquom Angst, dass nichts so gut sein könnte. Aber es ist nah. Im März 2009 gründete ich das XLF-Portfolio mit der 10K-Strategie (wir nennen es das Marco Polo-Portfolio). Dieses Portfolio wurde in einem eigentlichen Brokerage-Konto von selbst erstellt, und die Positionen (und jeden Handel) aktualisiert jede Woche für Terryrsquos Tipps Insiders. In den ersten 7 Monaten erreichte das Portfolio trotz aller extremer Volatilität im Monatsverlauf 35 nach allen Provisionen (60 annualisiert). Mehrere Male schwankte die Aktie von über 30 in einem Monat, etwas, das unsere Strategie das meiste Mühehandling hat. Um zu überprüfen, wie das Portfolio seit dieser Zeit durchgeführt hat, gehen Sie auf unsere Track Record-Seite. Es klingt zu kompliziert ndash können Sie verwalten die 10K-Strategie für mich Leider kann ich canrsquot Ihr Geld verwalten. Ich veröffentliche einen Options-Newsletter und bin kein lizenzierter Anlageberater. Aber durch einen Mechanismus namens Auto-Trade, die besten aller Maklerfirmen (meiner Meinung nach, und auch Barronrsquos), wird thinkorswim, Inc. von TD Ameritrade, meine Empfehlungen in Ihrem Konto für Sie ausführen. Wie viel kostet es, alles über die 10K-Strategie lernen Das Weißbuch kostet weniger als eine Mahlzeit für zwei Personen in einem anständigen Restaurant. Es gibt Ihnen alle Informationen, die Sie benötigen, um die 10K-Strategie ausführen, und einrichten und pflegen, ein Portfolio, das dem Grad des Risikos entspricht, dass Sie sich wohl fühlen. Vollständige Handelsregeln für jedes Risiko-Level-Portfolio sind ebenfalls enthalten. Und es gibt noch mehr. Zuerst erhalten Sie eine kostenlose Aktienoptionen Tutorial, die Sie mit den Grundlagen des Optionshandels, einschließlich einer einfachen Erklärung der oft einschüchternden ldquoGreeks. rdquo Zweitens erhalten Sie eine kostenlose zwei-Monats-Abonnement für unsere Insiders Newsletter, wo Können Sie unsere aktuellen Portfolios beobachten jede Woche (und erhalten Trading Alerts, wenn eine Änderung in einem Portfolio gemacht wird). Wenn Sie es wünschen, können Sie eines oder mehrere dieser Portfolios in Ihrem eigenen Konto spiegeln oder sich für Autotelefonie bei thinkorswim, Inc. von TD Ameritrade anmelden und die Geschäfte für Sie erstellen lassen. Und es gibt noch mehr, wie eine Liste von 20 ldquoLazy Wayrdquo-Unternehmen, die Ihnen erlauben, zwei Trades am Anfang zu machen, und nichts mehr tun für zwei volle Jahre. Am Ende dieses Zeitraums haben Sie ein Minimum von 100 auf Ihre Investition verdient, mathematisch garantiert, wenn die Aktie flach bleibt oder steigt um jeden Betrag. In den meisten Fällen kann es sogar um 5 fallen und Sie machen mindestens 100, und es kann um 25 fallen und ein kleiner Gewinn noch resultiert. (Sie können herausfinden, alle diese Zahlen genau, bevor Sie die Investition.) Sobald Sie ein Insider geworden sind (durch den Kauf des White Papers), haben Sie Zugriff auf mehrere wertvolle Berichte über eine Vielzahl von Options-Strategien, von denen viele Wird nicht in der Lage, in allen Büchern über Optionen zu finden. All dies für weniger als die Kosten für eine Mahlzeit für zwei Personen in einem anständigen Restaurant. Und sobald Sie die Strategie zu arbeiten, könnten Sie auch verbringen viele angenehme Abende an besseren als anständige Restaurants für den Rest Ihres Lebens. Wer weiß, In könnte passieren. Es hat für mich, und ich möchte meine Lernerfahrungen an Sie weitergeben. So herersquos mein Angebot: Werden Sie Terryrsquos Tipps Insider. Zahlen nur 79,95 und erhalten meine 72 Seiten White Paper, die 4 einzigartige Handelsstrategien mit vollständigen Handelsregeln für jeden, einschließlich der 10K-Strategie, die durchschnittlich 103 für 8 Portfolios im Jahr 2005 verdient, beschreibt und erhalten alle diese zusätzlichen Vorteile absolut kostenlos: My Aktienoptionen Tutorial Programm-Service, vierzehn separate Lektionen, die einen gesunden Hintergrund für Optionshandel (ein Wert von 29,90) bieten. Eine Liste von 20 ldquoLazy Wayrdquo-Unternehmen, die 100 mathematisch garantiert in 2 Jahren, wenn die Aktie flach bleibt, steigt um jeden Betrag, oder fällt um weniger als 5. Die ldquoLazy Wayrdquo-Strategie beinhaltet, dass zwei Trades nach vorne, und dann Rücken und Rücken Warten auf 2 Jahre für Ihre 100 zu kommen. Zwei kostenlose Monate der Insiders wöchentliche Berichte (ein Wert von 49,90) ndash mit Updates auf mehrere tatsächliche Portfolio-Konten mit jedem Handel je gemacht in jedem. Jedes Konto ist eine Echtzeit-Entfaltung einer der grundlegenden Strategien, die im Weißbuch entwickelt wurden. Für jedes Portfolio werden unterschiedliche Basiswerte oder Anlagebeträge verwendet. Wenn Sie möchten, werde ich E-Mail Sie mit jedem Handel, den ich in jedem dieser Konten, so können Sie die gleichen Geschäfte selbst, wenn Sie möchten, vielleicht zu noch besseren Preisen. Ist hier die Verbindung, die die Weise ändern könnte, die Sie Ihr Geld für den Rest Ihres Lebens investieren - www. terrystips / signup. Wenn Sie nicht überzeugt sind, dass jetzt der richtige Zeitpunkt ist, um diese Investition in sich selbst zu machen, melden Sie sich zumindest für meinen kostenlosen Newsletter an. Sie erhalten meinen kostenlosen Bericht, wie ein Options-Portfolio, das eine Aktie oder Investmentfonds Outperformance zu erstellen. Für weitere Informationen über die Lazy Way-Strategie, um Ihr Geld zu verdoppeln, klicken Sie auf Tipp 5. Weitere Informationen darüber, wie Sie die 10K-Strategie in Ihrem IRA verwenden können, klicken Sie auf Tipp 4. Weitere Informationen über Optionen im Allgemeinen klicken Sie auf Tipp 1. Aber die Wichtigste Link ist hier - www. terrystips / signup. Das ist, wo Sie mein Weißbuch bestellen und vielleicht ändern, wie Sie jemals darüber nachgedacht haben, für den Rest Ihres Lebens zu investieren. Terrys Tipps Stock Options Trading Blog 11. Oktober 2016 Bernie Madoff hat Milliarden von Dollar von Investoren, indem sie 12 pro Jahr. Heute möchte ich eine Investition teilen, die mehr als verdreifachen sollte, die zurückkommen. Ich bezweifle, wenn es Madoff-wie Geld fließt in sie, aber vielleicht einige von euch werden es zusammen mit mir versuchen. Nichts ist 100 garantiert, aber die historische Kurs-Aktion für diese konservative Aktie zeigt, dass diese Optionen verbreiten würde mehr als 40 eine satte 98 der Zeit. Johnson Johnson (JNJ) ist ein 70 Milliarden multinationaler Medizinprodukte-, Pharma - und Konsumgüterhersteller, der 1886 gegründet wurde Erhebt es fast jedes Jahr. JNJ ist ein beliebtes Basislager für uns bei Terrys Tipps. Anfang November 2015 haben wir. Viele Leute mögen die Idee, Anrufe zu schreiben. Sie kaufen Aktien und verkaufen dann jemand anderes das Recht auf Rückkauf ihrer Aktien (in der Regel zu einem höheren Preis) durch den Verkauf eines Aufrufs gegen ihre Aktien. Wenn die Aktie nicht zu dem Zeitpunkt steigt, zu dem der Anruf abgelaufen ist, halten sie die Erlöse aus dem Verkauf des Anrufs. Es ist wie eine wiederkehrende Dividende. Wenn das Schreiben von Anrufen Sie anspricht, ist die heutige Diskussion über eine Option Strategie rechts oben Ihre Gasse. Diese Strategie ist wie das Schreiben von Anrufen auf Steroide. Kalender Spreads Tweak 5 (wie Schreiben von Anrufen auf Steroide) Wenn Sie eine Kalender-Spread einrichten, kaufen Sie eine Option (in der Regel einen Anruf), die eine längere Lebensdauer als die gleiche-Streik-Anruf, den Sie an jemand anderen verkaufen. Ihr erwarteter Gewinn kommt aus der bekannten Tatsache, dass die längerfristige Anrufzerlegung mit einer niedrigeren Rate als die kürzere Frist rufen Sie an jemand anderen verkaufen. Solange die Aktie nicht eine ganze Menge schwankt, sind Sie garantiert. 30. September 2016 IBM kündigt am 17. Oktober weniger als drei Wochen an. Ich möchte mit Ihnen eine Strategie teilen, die ich heute genutzt habe, um die extrem hohen Optionspreise zu nutzen, die für die Optionsreihe existieren, die am 21. Oktober, vier Tage nach der Ankündigung, ausläuft. Ich fühle mich ziemlich zuversichtlich, dass ich schließlich über 100 auf einem oder beiden dieser Trades machen werde, bevor die lange Seite in sechs Monaten abläuft. IBM Pre-Announcement Play Eines meiner Lieblings-Option Strategien ist es, ein oder mehrere Kalender Spreads auf ein Unternehmen, das Ankündigung von Einnahmen in ein paar Wochen zu kaufen. Die Optionsreihe, die unmittelbar nach der Ankündigung abläuft, erfährt eine erhöhte implizite Volatilität (IV) gegenüber allen anderen Optionsreihen. Eine hohe IV bedeutet, dass diese Optionen relativ teuer sind, verglichen mit allen anderen Optionen, die auf diesem Bestand handeln. IV für die Post-Ankündigung Serie steigt aufgrund der bekannten Tendenz der Aktienkurse weit mehr als üblich schwanken, sobald die Ankündigung gemacht wird. Es kann steigen, wenn die Anleger mit dem Unternehmen Erträge, Verkäufe oder Aussichten zufrieden sind, oder es kann stürzen, weil Investoren mehr erwarten. Zwar gibt es einige historische Beweise, dass die Aktie bewegt sich in der Regel in die entgegengesetzte Richtung, dass es in der Woche oder zwei führte bis zu der Ankündigung, es ist nicht zwingend genug, um immer so zu wetten. IBM hat in der letzten Woche etwa 5 gestiegen, aber es ist ungefähr gleich, wo es vor zwei Wochen war, so gibt es keine Anzeichen, was jetzt passieren könnte nach der Ankündigung. IBM hat im Durchschnitt der letzten Ankündigungen um knapp unter 4 schwanken. Das würde einen Durchschnitt von 6 entweder machen. Ich habe wirklich keine Ahnung, wie es nach dieser Ankündigung gehen könnte, aber es hat hanging out rund um die aktuelle / aktuelle (knapp 160) für eine Weile, so dass ich plane, meine Wette um diese Zahl in der Woche führen bis zu. Making 36 A Duffers Guide to Breaking Par auf dem Markt jedes Jahr in guten Jahren und schlecht Dieses Buch kann nicht verbessern Sie Ihre Golf-Spiel, aber es könnte Ihre finanzielle Situation ändern, so dass Sie mehr Zeit für die Grüns und Fairways (und manchmal die Wald). Erfahren Sie, warum Dr. Allen glaubt, dass die 10K-Strategie weniger riskant als Besitz von Aktien oder Investmentfonds ist und warum es besonders geeignet für Ihre IRA ist. TD Ameritrade, Inc. und Terrys Tipps sind separate, nicht angeschlossene Unternehmen und sind nicht verantwortlich für alle anderen Dienstleistungen und Produkte. Copyright 2001ndash2016 Terrys Tips Melden Sie sich für die Terrys Tipps Gratis Newsletter und erhalten Sie 2 Optionen Strategie Berichte: Wie man 70 ein Jahr mit Kalender Spreads und Case Study - Wie die wöchentliche Mesa Portfolio über 100 in 4 Monaten Login gemacht Auf Ihr vorhandenes Konto NowETF Optionen Vs. Index Optionen Laden des Players. Die Handelswelt hat sich seit Mitte der 70er Jahre exponentiell entwickelt. Angetrieben durch den gewaltigen Ausbau der technologischen Kapazitäten - verbunden mit der Fähigkeit von Finanzunternehmen und Börsen, neue Produkte für jede neue Chance zu erschließen - stehen Investoren und Händlern ein breites Spektrum von Handelsfahrzeugen und Handelsinstrumenten zur Verfügung. Mitte der siebziger Jahre war die primäre Form der Investition einfach, Aktien einer einzelnen Aktie zu kaufen, in der Hoffnung, dass sie die breiteren Marktdurchschnitte übertreffen würde. Etwa zu dieser Zeit begannen die Investmentfonds mehr und mehr zugänglich zu machen, so dass mehr Einzelpersonen in die Aktien - und Anleihemärkte investieren konnten. 1982 begann der Aktienindex-Futures-Handel. Dies war das erste Mal, dass Händler tatsächlich einen bestimmten Marktindex selbst tauschen konnten, anstatt die Aktien der Unternehmen, die den Index umfassten. Von dort sind die Dinge schnell vorangeschritten. Zuerst kamen Optionen auf Aktienindex-Futures, dann Optionen auf Indizes, die in Aktienkonten gehandelt werden könnten. Als nächstes kamen Indexfonds, die es Investoren erlaubten, einen bestimmten Aktienindex zu kaufen und zu halten. Der jüngste Wachstumsschub begann mit dem Aufkommen des Exchange Traded Funds (ETF) und es folgte die Notierung von Optionen für den Handel gegen ein breites Spektrum dieser neuen ETFs. Ein Überblick über den Indexhandel Ein Marktindex ist einfach eine Maßnahme, die es Investoren ermöglicht, die Gesamtperformance einer bestimmten Kombination von Anlageinstrumenten zu verfolgen. So erfasst der SampP 500 Index die Performance von 500 Large-Cap-Aktien, während der Russell 2000 Index die Bewegungen von 2.000 Small-Cap-Aktien verfolgt. Während diese Marktindizes das große Bild der Preisentwicklung verfolgen, ist die Tatsache, dass für den Großteil des 20. Jahrhunderts der durchschnittliche Investor keine Möglichkeit hatte, diese Indizes tatsächlich zu handeln. Mit dem Aufkommen von Indexhandel, Indexfonds und Indexoptionen wurde diese Schwelle schließlich überschritten. Die Vanguard-Fondsfamilie wurde die erste Fondsfamilie, die eine Vielzahl von Indexfonds anbietet, wobei der prominenteste der Vanguard SampP 500 Index Fund ist. Andere Familien einschließlich Guggenheim Funds und ProFunds nahmen die Dinge auf ein noch höheres Niveau, indem sie im Laufe der Zeit eine breite Palette von Long-, Short - und Leveraged-Indexfonds herausbrachten. Das Advent der Indexoptionen Der nächste Expansionsbereich lag im Bereich der Optionen auf verschiedenen Indizes. Durch die Aufzählung der Optionen auf verschiedene Marktindizes konnten viele Händler erstmals ein breites Segment des Finanzmarktes mit einer Transaktion handeln. Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) bietet Optionen für über 50 inländische, ausländische, sektorspezifische und volatilitätsbasierte Indizes an. Eine teilweise Auflistung einiger der aktiv gehandelten Indexoptionen ist in Abbildung 1 dargestellt. Abbildung 1: Einige wichtige Marktindizes für Optionshandel auf der CBOE. Das erste, was über Index-Optionen zu beachten ist, dass es keinen Handel geht in den zugrunde liegenden Index selbst. Es ist ein berechneter Wert und existiert nur auf Papier. Die Optionen erlauben nur, auf die Kursrichtung des zugrunde liegenden Index zu spekulieren oder alle oder einen Teil eines Portfolios abzusichern, der eng mit diesem bestimmten Index korrelieren könnte. ETFs und ETF-Optionen Eine ETF ist im Wesentlichen ein Investmentfonds, der wie eine einzelne Aktie handelt. Daher kann der Anleger jederzeit während des Handelstages eine ETF kaufen oder verkaufen, die ein bestimmtes Segment der Märkte repräsentiert oder verfolgt. Die große Verbreitung von ETFs war ein weiterer Durchbruch, der die Fähigkeit der Investoren, viele einzigartige Möglichkeiten zu nutzen, erheblich erweitert hat. Anleger können nun in den folgenden Arten von Wertpapieren sowohl Long - und / oder Short-Positionen - wie auch in vielen Fällen Leverage - Long - oder Short-Positionen - ausländische und inländische Aktienindizes (Large-Cap, Small-Cap, Wachstum, Wert, Sektor) nutzen Währungen (Yen, Euro, Pfund etc.) Rohstoffe (Rohwaren, Finanzanlagen, Rohstoffindizes etc.) Anleihen (Treasury, Corporate, Munis International) Wie bei den Indexoptionen haben auch einige ETFs viel angezogen Des Optionshandelsvolumens, während die Mehrheit sehr wenig angezogen hat. Abbildung 2 zeigt einige der ETFs, die das attraktivste Option Handelsvolumen genießen. Abbildung 2: ETFs mit aktivem Optionshandelsvolumen. Während ETFs in sehr kurzer Zeit enorm populär geworden sind und an Zahl vermehrt haben, bleibt die Tatsache, dass die Mehrheit der ETFs nicht stark gehandelt wird. Dies ist teilweise darauf zurückzuführen, dass viele ETFs hochspezialisiert sind oder nur ein bestimmtes Segment des Marktes abdecken. Infolgedessen haben sie nur begrenzten Appell an die investierende Öffentlichkeit. Der entscheidende Punkt hier ist einfach zu erinnern, zu analysieren, die tatsächliche Höhe der Option Handel gehen auf für den Index oder ETF, die Sie handeln möchten. Der andere Grund, das Volumen zu berücksichtigen ist, dass viele ETFs die gleichen Indizes verfolgen, die gerade Indexoptionen verfolgen oder etwas sehr Ähnliches. Daher sollten Sie prüfen, welches Fahrzeug die beste Möglichkeit bietet in Bezug auf die Option Liquidität und Geld-Brief-Spreads. Differenz Nr. 1 Zwischen Indexoptionen und Optionen auf ETFs Es gibt einige wichtige Unterschiede zwischen Indexoptionen und Optionen auf ETFs. Die bedeutendsten davon sind die Tatsache, dass Handelsoptionen auf ETFs dazu führen können, dass Anteile an der zugrunde liegenden ETF über - nommen oder ausgegeben werden müssen (dies kann unter Umständen von einigen als ein Vorteil angesehen werden). Bei Indexoptionen ist dies nicht der Fall. Der Grund für diesen Unterschied besteht darin, dass Indexoptionen Optionen im europäischen Stil sind und sich in Barmitteln niederlassen, während Optionen auf ETFs Optionen im amerikanischen Stil sind und in Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers abgewickelt werden. Amerikanische Optionen unterliegen ebenfalls einer frühen Ausübung, dh sie können jederzeit vor dem Verfall ausgeübt werden, wodurch ein Handel mit dem zugrunde liegenden Wert ausgelöst wird. Dieses Potenzial für eine frühzeitige Ausübung und / oder die Bewältigung einer Position in der zugrunde liegenden ETF kann für einen Händler bedeutende Auswirkungen haben. Indexoptionen können vor dem Verfall gekauft und verkauft werden, sie können jedoch nicht ausgeübt werden, da kein Handel im zugrunde liegenden Index erfolgt. Infolgedessen gibt es keine Bedenken hinsichtlich der frühen Ausübung beim Handel einer Indexoption. Unterschied Nr. 2 Zwischen Index-Optionen und Optionen auf ETFs Die Höhe des Options-Handelsvolumens ist eine entscheidende Überlegung, wenn man entscheidet, welche Avenue bei der Ausführung eines Trade heruntergeht. Dies trifft insbesondere auf Indizes und ETFs zu, die dieselbe - oder sehr ähnliche - Sicherheit verfolgen. Zum Beispiel, wenn ein Trader wollte auf der Richtung des SampP 500 Index mit Optionen spekulieren, hat er oder sie mehrere Möglichkeiten zur Verfügung. SPX, SPY und IVV verfolgen den SampP 500 Index. Sowohl SPY und SPX Handel in großer Menge und wiederum genießen sehr enge Bid-Ask-Spreads. Diese Kombination aus hohen Volumina und engen Spreads zeigt, dass die Anleger diese beiden Wertpapiere frei und aktiv handeln können. Am anderen Ende des Spektrums ist der Optionshandel auf IVV extrem dünn und die Bid-Ask-Spreads deutlich höher. Bei der Auswahl zwischen SPX oder SPY muss ein Trader entscheiden, ob amerikanische Optionen, die auf die zugrunde liegenden Aktien (SPY) oder europäischen Stil Optionen, die Ausübung zu Bargeld am Verfall (SPX) ausüben, zu handeln. Die Bottom Line Die Handelswelt hat in den letzten Jahrzehnten sprunghaft zugenommen. Interessanterweise sind die guten Nachrichten und die schlechten Nachrichten im Wesentlichen ein und dasselbe. Einerseits können wir feststellen, dass den Anlegern niemals mehr Möglichkeiten zur Verfügung stehen. Gleichzeitig kann der durchschnittliche Anleger leicht verwirrt und überwältigt werden durch alle Möglichkeiten, die um ihn herum wirbeln. Trading-Optionen auf der Grundlage von Marktindizes kann ziemlich profitabel. Entscheiden, welches Fahrzeug zu verwenden - sei es Index-Optionen oder Optionen auf ETFs - ist etwas, das Sie einige ernsthafte Rücksicht auf, bevor Sie den Sprung geben sollte. Eine Person, die Derivate, Rohstoffe, Anleihen, Aktien oder Währungen mit einem überdurchschnittlichen Risiko im Gegenzug handelt. "HINTquot ist ein Akronym, das für für quothigh Einkommen keine Steuern steht. Es wird auf Hochverdiener angewendet, die vermeiden, Bundeseinkommen zu zahlen. Ein Market Maker, dass kauft und verkauft extrem kurzfristige Unternehmensanleihen genannt Commercial Paper. Ein Papierhändler ist in der Regel. Eine Bestellung mit einem Brokerage zu kaufen oder zu verkaufen eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis oder besser platziert. Der uneingeschränkte Kauf und Verkauf von Waren und Dienstleistungen zwischen den Ländern ohne Einschränkungen wie. In der Welt der Wirtschaft, ein Einhorn ist ein Unternehmen, in der Regel ein Start-up, die nicht über eine etablierte Performance-Rekord.
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